7月15日,市场全天震荡分化 ,三大指数涨跌不一。截至收盘,沪指跌0.42%,深成指涨0.56% ,创业板指涨1.73% 。
板块方面,CPO、液冷服务器 、AI智能体、游戏等板块涨幅居前,煤炭、电力 、油气、有机硅等板块跌幅居前。
个股普跌 ,全市场超4000家下跌。沪深两市全天成交额1.61万亿元,较上个交易日放量1533亿 。
今天,是沪指站上3500点的第4个交易日,原本也有望成为其站上所有趋势线的第11个交易日。然而开盘后不久 ,变数就出现了。
9:46开始,沪指持续走弱 。先是转跌,而后快速下穿3500点 ,于11:23触及日内低点(3483.38点),随后企稳回升,于14:02重回3500点上方。
受此影响 ,市场情绪全天比较低迷,下跌家数超4000家。
虽然指数“V”回来不少,但在触底的那一刻 ,相信不少股民还是有点慌的。
其实投资就是这样:当急跌出现,是风险还是机会?判断就在一念之间 。
复盘,正是透过表象把握趋势 ,寻找能让投资者心安的所谓“确定性 ”。
突然下跌,原因何在?
截至收盘,三大指数中仅沪指飘绿,创业板指得益于算力产业链爆发 ,多只权重股大涨,成了日内最强。
因此,从权重股的角度来看 ,沪指突然回调,直接原因是银行、白酒 、煤炭、电力、证券等多个板块的走弱 。
尤其是作为前期支撑沪指持续上攻的最大“主力”,银行板块在昨日反弹后 ,今天再度转弱,实际未能消化上周五的阴线。如工商银行,日线已录得三连阴。
消息面来看 ,国家统计局上午发布的数据显示,初步核算,上半年国内生产总值660536亿元 ,按不变价格计算,同比增长5.3% 。分季度看,一季度国内生产总值同比增长5.4%,二季度增长5.2%。从环比看 ,二季度国内生产总值增长1.1%。
短线盘面来看,有媒体指出,今天之前的四个交易日 ,尾盘集合竞价都有人“砸盘” 。上周五,四大国有行,中国石油、中国石化 、京沪高铁等大盘股集合竞价时段皆被砸 ,导致沪指从上涨9点到上涨不到1点。这种情况的连续出现可能导致盘中拉升过程跟风者减少。
另外,近期市场的赚钱效应其实并不突出,主要表现在大盘虽然量能足够 ,但个股和板块的持续性明显不够,这可能导致市场出现情绪性宣泄 。
不过,投资者也不必过分紧张 ,尤其无需落入“涨了不敢追,跌了不敢抄 ”的困境。
太平洋证券研报认为,A股本轮上涨的成交量和波动率与去年9月底的行情不可同日而语,意味着指数上行更多以震荡盘涨为主。多个指数突已破震荡区间 ,但期权波动率仍处于低位,成交量在温和放大,这与去年9月底的成交量和波动率齐升的走势并不一致。考虑到成交量的温和放量 ,波动率低位震荡,短期预计仍以进二退一来演绎行情 。
算力产业链大涨
全天来看,今天市场仅有的领涨主线是算力产业链 ,或者说英伟达概念。截至收盘,全市场成交额居前的个股中,一半以上来自这一方向 ,且大面积飘红。
消息面上,据央视新闻报道,应中国贸促会邀请 ,美国英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋将于7月16日出席第三届中国国际供应链促进博览会开幕式,并参加相关活动 。
央视新闻还报道称,英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示,将开始向中国市场销售H20芯片。以及英伟达将推出RTXpro GPU ,这款新显卡专为计算机图形、数字孪生和人工智能设计。
今年1月,黄仁勋先后现身深圳、北京和上海等,出席公司年会及相关活动 。4月 ,黄仁勋再次来华,并在与中国贸促会会长任鸿斌的会谈中表示,中国是英伟达非常重要的市场 ,希望继续与中国合作。
有媒体梳理发现,1月和4月,不论是通信板块还是人工智能概念都走出一波明显的上升行情。
另一方面 ,昨晚公布超预期业绩的CPO龙头股——新易盛,早盘高开高走 、快速涨停,也为市场资金“指明”了抱团方向 。
新易盛公告称 ,预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为37亿元-42亿元,同比增长327.68%-385.47%。业绩大涨的主要原因是,报告期内公司受益于人工智能相关算力投资持续增长,产品结构优化 ,高速率产品需求持续增加,销售收入和净利润同比大幅增加。
中信证券指出,2025年二季度 ,通信公司业绩预期分化,但总体较一季度改善 。得益于北美AI需求爆发,光模块龙头业绩预计快速增长 ,光器件及二线光模块业绩亦有望加速增长。国内算力需求持续改善,国内光模块和交换机龙头预计表现良好。
招商证券则表示,随着业绩期来临 ,顺着中报超预期的方向进攻是胜率较高的做法。整体而言,A股今年中报业绩向好概率高于去年同期,结构性方向值得布局 ,建议关注高景气的TMT领域、具备全球竞争力的中游制造、内需领域和其他业绩预喜板块 。
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